गिल्ट फंड क्या है? आसान और बातचीत वाली भाषा में पूरी जानकारी
अगर आप म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते
हैं लेकिन “सरकारी सुरक्षा” वाला
टैग सुनकर थोड़ा सुकून महसूस करते हैं, तो आपने गिल्ट फंड
का नाम जरूर सुना होगा।
अब “गिल्ट”
शब्द सुनकर लग सकता है कि ये कुछ भारी-भरकम चीज़ है, लेकिन इसे बिल्कुल आसान भाषा में समझते हैं — जैसे
दो लोग चाय पर बैठकर फाइनेंस की बात कर रहे हों।
सबसे पहले – गिल्ट फंड होता क्या है?
सीधी सी बात:
गिल्ट फंड वह डेट फंड है जो सिर्फ सरकारी बॉन्ड्स में निवेश करता
है।
मतलब:
- भारत
सरकार के बॉन्ड
- राज्य
सरकारों के बॉन्ड
- ट्रेजरी
बिल्स
यह कंपनियों को पैसा उधार नहीं देता,
बल्कि सरकार को उधार देता है।
तो क्या यह पूरी तरह सुरक्षित है?
देखो, एक बात
साफ कर लें।
चूंकि पैसा सरकार को उधार दिया जाता है,
इसलिए क्रेडिट रिस्क लगभग नहीं के बराबर होता है।
मतलब डिफॉल्ट का डर बहुत कम होता है।
लेकिन…
इसका मतलब ये नहीं कि इसमें कोई जोखिम ही
नहीं है।
असली जोखिम कहाँ है?
गिल्ट फंड का सबसे बड़ा जोखिम है —
ब्याज दर (Interest Rate) का जोखिम।
अगर ब्याज दरें घटती हैं:
तो पुराने बॉन्ड्स की कीमत बढ़ती है →
फंड का NAV बढ़ सकता है →
आपको अच्छा रिटर्न मिल सकता है।
अगर ब्याज दरें बढ़ती हैं:
तो बॉन्ड की कीमत गिरती है →
फंड का NAV गिर सकता है।
मतलब ये फंड ब्याज दरों के उतार-चढ़ाव से
काफी प्रभावित होता है।
गिल्ट फंड के प्रकार
गिल्ट फंड दो तरह के हो सकते हैं:
- शॉर्ट
ड्यूरेशन गिल्ट फंड
- लॉन्ग
ड्यूरेशन गिल्ट फंड (10 साल
कॉन्स्टेंट ड्यूरेशन आदि)
लंबी अवधि वाले गिल्ट फंड में उतार-चढ़ाव
ज्यादा होता है।
इसमें निवेश क्यों करें?
1. सरकारी सुरक्षा
कॉरपोरेट डिफॉल्ट का जोखिम नहीं।
2. ब्याज दर गिरने पर अच्छा
रिटर्न
जब अर्थव्यवस्था में दरें कम होती हैं,
तब ये फंड अच्छा प्रदर्शन कर सकता है।
3. पोर्टफोलियो में स्थिरता
इक्विटी के मुकाबले यह कम जोखिम वाला
विकल्प है (हालांकि उतार-चढ़ाव हो सकता है)।
नुकसान क्या हैं?
1. NAV में उतार-चढ़ाव
डेट फंड होने के बावजूद इसमें गिरावट दिख
सकती है।
2. शॉर्ट टर्म के लिए सही
नहीं
अगर 1–2 साल
में पैसा चाहिए, तो ये सही विकल्प नहीं है।
3. रिटर्न गारंटीड नहीं
ये FD नहीं
है। रिटर्न बाजार की स्थिति पर निर्भर करता है।
कितने समय के लिए निवेश करें?
अगर आप गिल्ट फंड में निवेश कर रहे हैं,
तो कम से कम:
👉 3–5 साल (या उससे ज्यादा) का नजरिया रखना बेहतर है।
खासकर अगर फंड की ड्यूरेशन लंबी है।
किसे निवेश करना चाहिए?
- जो
सरकारी सुरक्षा चाहते हैं
- जो
ब्याज दरों की समझ रखते हैं
- जिनका
निवेश लक्ष्य लंबी अवधि का है
- जो
पोर्टफोलियो में संतुलन चाहते हैं
किसे नहीं करना चाहिए?
- जिन्हें
जल्दी पैसा चाहिए
- जो
बिल्कुल भी NAV गिरते नहीं देख
सकते
- जिन्हें
फिक्स्ड और गारंटीड रिटर्न चाहिए
आसान उदाहरण से समझिए
अगर निवेश को गाड़ी से तुलना करें:
- इक्विटी
फंड = स्पोर्ट्स कार (तेज़ और रिस्की)
- कॉरपोरेट
बॉन्ड फंड = सेडान (आरामदायक और संतुलित)
- गिल्ट
फंड = सरकारी बस (सुरक्षित, लेकिन रास्ते
में झटके आ सकते हैं 😄)
निष्कर्ष
गिल्ट फंड उन निवेशकों के लिए अच्छा
विकल्प हो सकता है जो सरकारी बॉन्ड्स में निवेश करना चाहते हैं और क्रेडिट रिस्क
से बचना चाहते हैं।
हालांकि इसमें डिफॉल्ट का जोखिम लगभग नहीं
होता,
लेकिन ब्याज दरों का जोखिम बना रहता है। इसलिए निवेश से पहले
समयावधि और अपनी जोखिम क्षमता को समझना जरूरी है।
सही समय और सही रणनीति के साथ,
गिल्ट फंड आपके पोर्टफोलियो में सुरक्षा और संतुलन दोनों ला सकता
है।
